柬商业银行高度依赖外来融资 IMF：柬埔寨正面对 “金融平稳风险”

本报讯 柬埔寨国家银行（国行）打外来热钱招数收效不大，国内私人信贷膨胀速度惊人，令柬埔寨更易受国际资金市场波动风险影响。
国行已在2012年调高商业银行美元存款储备金至12.5%，来年再对来自境外的存款实施同一 储备金要求，但外来资金仍源源不断的流入柬埔寨，令过去三年来国内私人信贷年增长率超过30%；私人信贷占国内生产总值（GDP）比率，三年内翻一番（占 50%），专家估计若保持此增长势头，到了2020年信贷总额将超过500亿美元，占GDP总额的150%。
国际货币基金局（IMF）前日发布《柬埔寨国家报告》，警告柬埔寨正面对日益严重的“金融平稳风险”， 国行银须把信贷增长速度控制在更平稳和合理水平，同时密切关注它对经济成长的影响。
报告指出，商业银行高度依赖外来融资，在36家商业银行中，20家贷款和存款比重超过100%，12家超过200%，当全球金融市场出现剧烈波动，导致资金流动出现逆转时，将造成国内经济面对资金紧缩现象。
管制较宽松的小额贷款机构（MFI），和蓬勃发展的房地产市场，进一步加速信贷膨胀。目前，一 些MFI的规规已大过一些中型银行，足以和商业银行分庭抗礼，其中8家获准接受存款的MFI，其贷款和存款比重皆超过200%。此外，一些房地产项目发展 商据报在不受当局严格条规管制和监督下，利用国外融资向购屋者提供贷款。
IMF表示，在商业银行和MFI数目不断增加下，加重了国银监管能力负荷，因此国银应考虑限制新金融机构的加入，例如冻结发出新商业银行执照。
IMF建议，国行对银行实行新资本计提规定，如“抗景气循环缓冲”（Countercyclical Capital Buffer），及鼓励银行增持更多流动资产，以更好的应对资金流出风险。
IMF建议国行加强风险管理
为了更好规避“房市泡沫”风险，柬埔寨国家银行受促对房地产领域实行“领域集中风险”管理措施。
IMF表示，鉴于房地产放贷不断扩大，国行应考虑对该领域贷款实行不同的风险管理，例如提高资本准备金，以降低蓬勃房市对银行业的风险。
它指出，由于缺乏系统化的房地产数据（销量和售价），使到国银在监管上面对困难。 它认为，实行“领域集中风险”管理措施，可以有效降低贷款供应，也可让银行贷款组合更多元化。
在发生全球金融风暴后，柬埔寨财经部宣布实行房地产贷款“顶限”（cap），规定商业银行批给产业领域的贷款，不得超过贷款组合的15%。但在其它国家如香港，则规定银行每年房屋贷款增长不得超过15%。